【中华财税网北京07/30/2003信息】　应收账款占用资金的计算一般有以下三种 方法： 　　1、应收账款占用资金以应收账款平均余额计算。这种方法将客户应付的全部销 货款，包括成本和利润，均作为应收账款的资金占用，并在此基础上计算占用资金的 机会成本。应收账款占用资金的计算公式为： 　　应收账款占用的资金＝日赊销额×平均收款天数 　　＝年赊销额／应收账款周转率 　　2、应收账款占用资金以应收账款中所含的销售成本计算。这种方法系从垫付资 金的角度看应收账款的资金占用，持这种观点的人认为只有销售成本才是企业垫付的 资金，计算占用资金时只计算这一部分。应收账款占用资金的计算公式为： 　　应收账款占用的资金＝日赊销额×平均收款天数×销售成本率＝年赊销额／应收 账款周转率×销售成本率 　　3、应收账款占用资金以应收账款中所含的变动成本计算。这种方法也是从垫付 资金的角度看应收账款的资金占用。持这种观点的人认为一般情况下付现成本的大部 分由变动成本构成，因此应收账款的占用资金主要是变动成本。应收账款占用资金的 计算公式为： 　　应收账款占用的资金＝日赊销额×平均收款天数×变动成本率＝年赊销额／应收 账款周转率×变动成本率 　　以上三种方法中，第一种方法计算的机会成本最大，不鼓励企业延长信用期限。 第三种方法计算的机会成本最小，鼓励企业延长信用期限。采用不同的方法计算机会 成本，所作出的应收账款政策可能是不同的。笔者认为正确制定应收账款政策可按下 面的方法计算应收账款占用资金，即将应收账款客户分为原有客户和新增加客户，并 对他们区分对待。具体操作如下： 　　如果原有客户保持应收账款政策变化前的付款习惯，则新增加的资金占用是由新 的较迟付款的新客户引起的，原有客户不会因为应收款政策变化而增加资金占用。因 此，只需对新增加的客户计算占用资金。计算时，按照上述的第三种方法，因为企业 为增加这部分应收账款只需垫付变动成本。 　　如果原有客户改变付款习惯。和新客户一样较迟付款，则新增加的资金占用是由 两部分构成的。第一部分是与销售增加部分有关的、第二部分是由于原有客户延迟付 款造成的。对于这两部分，我们应按照不同的方法进行处理。第一部分，即新增加的 客户的应收账款占用资金，按照上述的第三种方法计算。第二部分，即原有客户延迟 付款造成的应收账款占用资金，应按照第一种方法进行计算。因为，如果不是应收账 款政策改变．与原有客户销售有关的应收账款将全部收回。换句话说，用变动成本率 计算应收账款占用资金，仅适用于新客户或增加的销售部分。 　　[例]某企业的产品销售单价10元，单位变动成本8元，企业的经营还没有达到全 部营运能力，销售的增加不会导致固定成本的增加。目前，企业的信用条件为“n/30”， 现有客户的平均付款期为1个月。企业的年赊销额为240万元，在不改变信用条件 的情况下，这一赊销额基本上没有增长趋势。企业如果将信用条件改变为“n/60”， 会使年销售量增加36000个单位，产品销售单价、单位变动成本都保持不变，新增加 客户的平均付款期为2个月。经测算，由于改变信用条件使应收账款管理成本增加2万 元，坏账损失增加1万元。企业持有额外的应收账款的机会成本率为20％。要求根据 以上条件做出企业是否应改变信用条件的决策。 　　以下我们分两种情况来考虑： 　　第一种情况，假设原有客户仍保持1个月的平均付款期，这样增加的应收账款占 用资金是由新的较迟付款的新客户引起的。具体计算如下： 　　增加销售部分的获利能力＝单位边际贡献×销售增加量＝(10-8)×36000＝ 72000(元) 　　与新销售有关的应收账款增加额＝增加的销售收入／新客户的应收账款周转率＝ 360000÷6=60000(元) 　　与新销售有关的应收账款占用资金增加额=(单位变动成本／销售单价)×增加的 应收账款=8÷10×60000＝48000(元) 　　应收账款机会成本增加额＝应收账款占用资金增加额×机会成本率＝48000×20％ ＝9600(元) 　　因为应收账款管理成本增加额为20000元，应收账款坏账损失增加额为10000元， 所以信用条件改变后边际收益＝72000-9600-20000-10000＝32400(元) 　　第二种情况，假设原有客户的平均付款期也由1个月变为2个月，其他条件不变。 这时，应收账款占用资金增加额由两部分构成。第一部分与销售增加部分有关，这些 增加的应收账款占用资金是指所含的变动成本。第二部分是由于对原有客户销售的收 款延迟造成的。在这种情况下，与新销售有关的应收账款占用资金增加额仍然为 48000元，与原有销售有关的应收账款占用资金增加额为200000元(2400000÷ 6-2400000÷12)。这时所计算出的应收账款机会成本增加额为49600元(48000＋ 200000)×20％。所以信用条件改变后的边际收益＝72000-49600-20000-10000＝ -7600(元)。 　　从上例的计算我们可以看出，原有客户随信用条件的改变，付款习惯是否改变对 应收账款的决策有很大的影响。第一种情况下，原有客户的付款习惯没有改变、计算 出的改变信用条件后的边际收益为32400元，结论是企业应改变信用条件；第二种情 况下，原有客户的付款习惯改变，计算出的改变信用条件后的边际收益为-7600元， 结论是企业不应改变信用条件。 （Au 2003 07 038 13）(4)