【中华财税网北京08/13/2001信息】 一、政府常被叫做经济中最重要的股东。 尽管这种说法并不正确，因为严格地说，政府不拥有任何企业的股票，但是政府的确 是企业利润的最大收益者。因为政府通过国税局收缴一定的税收外，地方政府又收缴 相应的税金，用于政府预算支出。 鉴于企业收入中这么一大部分流到政府手中，在财务决策时税收发挥着重要作用 就没有什么奇怪的了。租赁或者购买；发行普通股或债务；进行或不进行某项投资； 合并或不合并--所有这些决策都受税收因素影响。 二、本章主要以美国为例介绍企业运行的税收环境的一些基本背景。企业税率结 构相对来说简单些。预计税收在获利年度按季分期付款；当收益结清后，实际税负对 预计税收多退少补。企业招致的任何经营亏损可以向后结转三年，向前结转十五年， 以冲抵这些年份的所得。企业能选择不执行这些结转条款。 在企业日常业务中不作为买卖的资产要就其处理交纳资本所得税。如果某项资产 持有期多于特定期限，那么任何销售所得被分类为长期资本所得，并以20％的最高税 率征税。持有期较短的资本所得按企业正常税率纳税。资本损失可以从资本所得冲销， 以得到净长期所得和净短期所得。这些损失可以向后结转三年冲销所得，也可向前结 转五年冲销所得，但是不能冲销正常所得。 当公司拥有其他公司股票而获得的股息中，85％的要从获得股息的公司的应税所 得中扣除。但是该公司对剩余的15％部分必须交纳完全的税收。支出的股息不按税收 可扣除项目处理。如果公司需要资金扩大规模的话，那么不管该公司收益多大，它可 以不一定支付股息。但是，如果公司不是出于业务目的而需要资金--公司留存收益只 是为了使股东避免就其股息所得交纳个人所得税--那么，该企业就是要交纳不恰当积 累税收。所得利息按日常所得纳税，利息支付是可扣除开支。 非企业化公司所得按所有者个人税率纳税。 长期资本所得和损失的持有期对企业而言也是一样的。短期资本所得按日常所得 课税，40％的长期资本所得按正常税率课税。 本章介绍了税收制度的信息目的不在于使读者成为税收专家。它只是提供一些基 本知识，使人们认识到企业财务问题的税收含义，并且对这些应由税收专家处理的问 题有些了解。然而，这些基本的东西在书中常被提到，因为所得税往往是企业财务决 策中一项重要的因素。 三、单人业主企业和合伙企业组织简单，所有收益按照所有者或合伙者的正常所 得和相应税率课税。所有者与合伙人也对企业债务负有个人责任。 公司具有参与者责任有限的优点，但它通常组织费用较高。一旦组织起来，公司 很容易以方便的手段向别人转移所有权。公司收益作为股息支付要双重纳税。公司与 单人业主企业或合伙企业的其他税收区别依赖于个别的具体情况而定。 (3)