【中华财税网北京01/05/2001信息】　一、案例简介 我国"债转股"工作迈出实质性一步，第一个债转股项目--北京建材集团下属北京 水泥厂债权转股权协议已经签字。 中国信达资产管理公司总裁朱登山与北京建材集团有限责任公司总经理张毅分别 代表协议双方在协议书上签字。建设银行的债权就此转为信达资产管理公司在北京水 泥厂的股权。 北京水泥厂是国家"八五"重点建设项目，按出席签字仪式的北京市副市长刘海燕 的说法，属于"产品有市场、技术先进、管理好"的国有大型骨干企业。该厂日产2000 吨水泥熟料窖外分解生产线在工艺、装备、环保等各方面均达到国家先进水平。自投 产以来，产品供不应求，北京西客站、首都机场扩建、京昌高速路、地铁复八线等重 点工程都用了该厂生产的高标号低碱水泥。 但是，北京水泥厂建设初期，就面临资金严重不足的困境。该厂1992-1994年建 设期间所借银行5．09亿元贷款至1998年底本息总额已达9．68亿元，并以每年1-2亿 的速度增加。由于债务负担过重，北京水泥厂生产经营面临严重困难。按照国家经贸 委、中国人民银行关于债权转股权企业的五项条件，在国家经贸委、北京市政府、国 家建材局等部门的推动下，由国家经贸委推荐，经主要债权人中国信达资产管理公司 独立评审，北京水泥厂被确定为全国第一批债权转股权试点企业之一。其母公司北京 建材集团经与信达资产管理公司协商，在对其进行资产评估、企业财务评价的基础上， 就北京水泥厂债权转股权的原则、金额、股权回购达成一致意见，并确定了转股方案。 据介绍，该厂的债转股工作将分三步进行：第一、债权转股权、企业改制、成立以北 京建材集团和信达资产管理公司为股东的有限责任公司；第二步，北京建材集团上市 融资，第三步，以三年为期由北京建材集团分期分批回购股份，若不能回购则由信达 资产管理公司自由处置。据了解，具体方案是各相关部门经过140多天的努力，从十 几套方案中确定下来的。 北京建材集团总经理张毅表示，实施债权转股权后，北京水泥厂资产负债率由原 来的80．1％下降为32．4％，预计北京水泥厂1999年当年就可实现扭亏为盈，自2000 年起，每年可实现利润2000万元以上。据记者了解，建设银行一直为中国建材企业提 供中长期信贷，在水泥企业建设上投资较大，形成的不良债权约在100亿左右。在签 约仪式上，中国建设银行行长、信达资产管理公司监事会副主席周小川表示，信达将 把债转股作为处置不良债权的手段之一，将收购的银行债权转为股权，通过产权结构 调整推动国企改革。 （资料来源：《中国经济时报》1999年9月3日）