【中华财税网北京01/04/2001信息】　一、案例简介 经中国证监会批准，南宁化工股份有限公司于1998年8月3日至8月7日向社会公开 发行可转换公司债券（简称"南化转债"）15000万元人民币，债券每张面值100元，共 计150万张。该发行通过上海证券交易所交易系统上网按面值定价发行。南化转债期 限为五年（1998年8月3日至2003年8月2日）。 △南化转债的主要条款 1、利率及付息 可转债按面值从1998年8月3日开始计息，首年票面利率为1％，以后每年递增0．2 个百分点。每年8月2日及到期后15个交易日内付息。 2、转股价格的确定和调整方法 初始转股价格确定为公司将来发行A股时发行价的一定比例的折扣。设定发行价为 P，初始转股价为P0，如公司股票在： 1999年8月3日至2000年8月2日间发行，则P0＝ P×98％； 2000年8月3日至2001年8月2日间发行，则 P0＝P×96％； 2001年8月3日至2002年8月2日间发行，则P0＝P×94％； 2002年8月3日至2003年8月2日间发行，则 P0＝P ×92％； 以后公司每送红股、增发新股或配股时，转股价将进行如下调整：设初始转股价 为P0，送股率为N，配股或增发新股率K，配股价或增发价为A，则调整价已为： ①送股Ｐ1＝P0÷（1＋N） ②增发新股或配股P1＝（P0＋AK）÷（1＋K） ③二项同时进行时 P1＝（P0＋ AK）÷（1＋N＋K） 3、强制性转股条款 ①到期目前有条件强制性转股。公司股票上市后若在一定时期内持续高于转股价 一定比例达若干交易日以上，则公司有权按强制转股登记日适用的转股价将剩余可转 债全部或部分转换为公司股票。 ②到期无条件强制性转股。可转债到期日仍未转换为股票的，将于到期日强制转 换为公司股票。投资者无权要求公司以现金清偿可转债的本金，但公司将兑付不足一 股的剩余可转债本金，以到期日前30个交易日股票收盘价均值及当时生效的转股价两 者较低者作为转股价，但该转股价不应低于当时生效的转股价的80％。 4、回售条款 公司股票未在可转债到期日12个月以前上市，投资者有权将部分或全部可转债回 售发行公司。回售价为可转债面值加上按年利率单利5．60％计算的4年期利息，再减 去公司已支付的利息。 △南化转债筹集资金的运用 本次可转债发行所筹集到的资金，南化公司将主要用于三项扩大再生产建设项目， 见效时间分别为1998年、2000年。另外，还将其中6900万元用于偿还到期长期借款。 △南化转债发行人情况 南化转债由南宁化工股份有限公司发行。该公司成立于1998年6月15日，由南宁 化工集团有限责任公司（下称"南化集团"）作为主要发起人，联合南宁统一糖业有限 责任公司、南宁味精厂、邑宁县纸业有限公司及广西赖氨酸厂共同发起设立。公司主 要从事烧碱、聚氯乙烯、氯乙酸、敌百虫、强氯精等产品的生产、销售。 南化公司1997年主要财务指标如下： 财务指标 1997年 1996年 1995年 流动比率 0．81 1．36 1．94 速动比率 0．62 1．03 1．45 资产负债率（％） 66．74 65．78 56．03 应收账款周转率（％） 487．56 727．37 存货周转率（％） 626．41 562．83 净资产收益率（％） 8．12 11．07 26．79 每股净利（元） 0．13 △南化转债发行情况 根据1998年9月1日南化转债上市公告书，截止1998年8月11日止，本次公开发行 的150万张南化转债已经全部由社会公众认购。经深圳同人会计师事务所审验，南化 公司已收到投资者投入的资金150000000人民币元，扣除发行费用后的实际可使用筹 集资金为145320000人民币元。 （资料来源：《中国证券报》1998年7月30日和9月1日）