【中华财税网2008/6/26信息】　从税收筹划全过程看。风险时刻存在，税收筹划能否取得预期收益．在某种程度上取决于企业对风险的分析和控制。只有积极地识别风险、衡量风险，在考虑风险基础上进行税收筹划．才能达到税收筹划的根本目的，进而实现企业价值最大化的财务管理目标。 

　　一、企业税收筹划风险的衡量 

　　（一）税收筹划风险的类型 

　　企业税收筹划的风险就是指税收筹划结果的不确定性，既包括税收筹划负面效应（如税收罚款、滞纳金）的不确定性，也包括税收筹划正面效应（如减免税、加速折旧）的不确定性。要实现税收筹划的目标就应对风险进行衡量。一般来说，税收筹划的风险表现为三类：政策运用风险、经营事项风险和税务执行风险。政策运用风险一般包括政策选择和调整风险，由税收筹划对政策的依赖性所引起：经营事项风险指企业在对具体的经营活动把握上带来的风险。企业税收筹划的过程实际上是依托企业生产经营活动、主要对税收政策的差别进行选择的过程．因而具有明显的针对性；税务执行风险主要指税务人员在税收政策掌握上的偏差。由于税收征管过程中税务机关拥有自由裁量权．再加上税务行政执法人员的素质又参差不齐．这些都客观上为税收政策执行偏差提供了可能性，从而给企业的税收筹划带来风险。 

　　（二）税收筹划风险的衡量 

　　按照诺贝尔经济学奖获得者威廉．夏普的资本资产定价模型．经济行为的收益与风险成正比，因此税收筹划的风险率可以表述如下： 

　　税收筹划的风险率：无风险报酬率+风险报酬率。 

　　无风险报酬率根据国债的利率或同期同类银行存款利率确定：对于税收筹划活动而言，风险报酬率的确定取决于筹划者的职业判断。税收筹划风险的衡量可举例如下： 

　　A方案年净现金流量为80万元，经营期为l0年；B方案的年净现金流量为l00万元。经营期为8年。无风险报酬率为6%，筹划者判断A方案的筹划风险为8%，B方案的风险为14%. 

　　若不考虑资金的时间价值和筹划风险，两方案的总净现金流量相等．均为800万元； 

　　若不考虑风险。只考虑资金的时间价值： 

　　A方案的净现金流量折现值：80x7．3601=588．81（万元） 

　　B方案的净现金流量折现值：lOOx6．2098=620．98（万元） 

　　（10年期6%的年金现值系数为7．3601，8年期6%的年金现值系数为6．2098） 

　　显然B方案总净现金流量折现值大于A方案的总净现金流量折现值： 

　　若考虑风险、资金的时间价值： 

　　A方案的净现金流量折现值：80x5．2161=572．88（万元） 

　　B方案的净现金流量折现值：lOOx3．8372=383．72（万元） 

　　（ 10年期l4%的年金现值系数为5．2161，8年期20%的年现值系数为3．8372） 

　　显然A方案净现金流量折现值大于B方案净现金流量折现值。 

　　可见．企业在筹划时，在其他条件相同的前提下，风险越大，期望投资报酬率越大，节税效应就越小。 

　　二、企业税收筹划风险的防范 

　　（一）健全税收筹划风险防范体系 

　　1、提高税收筹划的风险意识。纳税人在税收筹划时必须合法，只能在一定的政策条件下、一定的范围内起作用，不能对其期望过高：要对筹划潜在风险进行分析；在具体筹划过程中．要注意相关政策的综合运用，从多方位、多视角对所筹划项目的合法性和企业的综合效益进行充分论证。同时，由于税收政策在不同经济发展时期总是处于调整变化之中，这不仅增加了企业进行税收筹划的难度，甚至可以使企业税收筹划的节税目标招致失败。纳税人在进行筹划时应时刻关注税收政策的变化趋势．全面准确把握税收政策及其变动，从而避免和减少因税收政策把握不准而造成的筹划风险。 

　　2、建立税收筹划风险评估机制。要事先对税收筹划项目进行风险评估．如企业经营状况，所处行业的景气度，行业的总趋势是否发生不良变化：以往企业纳税情况如何，是否对税务事项过分敏感，以前年是否存在重大税务、审计问题；税务管理当局对企业依法纳税诚信度的评价如何：事务所及注册税务师对筹划事项的熟练程度如何；等等。最后评估出一个较为客观的风险值．然后再决定是否接受委托，或决定如何进行筹划。 

　　3、利用中介服务优势降低筹划风险。市场经济的发展和我国税收法制的健全．一方面形成了专业化程度越来越高的税务代理行业．另一方面也使税收筹划的不确定性和风险加大。企业在进行税收筹划时有必要寻求专业的税务代理机构的指导．充分利用税务代理机构的专业知识，降低税收筹划的风险，获取更大的收益。 

　　（二）注重信息采选降低税收筹划的不确定性 

　　在税收筹划过程中。要以特定的信息为前提。收集信息需要耗费一定的费用和筹划者的精力．所以，在实践中，筹划者应注意权衡信息的精度、价值和费用之间的关系。获取信息的精度越高，信息的价值就越大，对税收筹划的作用也就越大。但是信息精度的高低与其价值并不呈正比例的变化，当信息精度达到某个水平以后，信息的价值量随其精度提高上升态势减慢。因此，筹划者在追求信息质量的同时，要把握适度的信息精度，使信息的价值和获取费用达到最佳配比。 

　　（三）加强与税务部门沟通降低政策执行风险 

　　由于税务机关的自由裁量权的存在．企业在筹划前，应加强与当地税务机关的沟通，充分了解主管税务征管的特点和具体要求．随时关注当地税务机关税收征管的特点和具体方法。 

　　由于企业所处的经济环境千差万别，加之税收政策和纳税人的主客观条件经常处于变化之中，这就要求企业在税收筹划时，要根据企业实际情况，制定税收筹划方案，并保持相对的灵活性，以便随着国家税法、相关政策的改变及预期经济活动的变化随时调整，适时更新筹划内容．采取措施控制和分散风险，趋利避害，保证税收筹划目标的实现。 

　　（四）注重税收筹划成本——收益分析 

　　企业进行税收筹划的基本动机是追求企业价值最大化。要实现企业价值最大化，就必须全面考虑税收筹或的成本和收益。 

　　1、税收筹划的成本。企业取得税收筹划收益所做的付出都可以看成税收筹划的成本．主要表现为显性成本和隐性成本。显性成本指筹划过程中对人力、物力、财力的消耗：隐性成本主要指筹划失败可能带来的损失。企业的税收筹划成本函数可表示为： 

　　C=CI（h，c，m）+C2（p，n，i） 

　　其中：C表示行为的成本； 

　　C1表示显性成本．包括所消耗的人力 

　　h、物力c、财力m； 

　　C2表示隐性成本，它包括筹划行为失败的概率P、发生的次数n、处罚的强度i. 

　　2、税收筹划的收益。税收筹划的收益包括筹划为企业带来的直接和间接收益。直接收益主要表现在税负的降低；间接收益主要体现在通过税收筹划提高企业管理水平、额外支出的减少、企业形象的树立等。收益函数可表示为： 

　　R-#-R1（s）+R2（g，z，1） 

　　其中：R表示收益； 

　　R1表示直接收益，s税收因素； 

　　R2表示间接收益，g管理水平因素、z为额外支出、l为其它因素。 

　　例：某企业设计了一个税收筹划方案，根据方案推算可直接减少税款100万元．通过税收筹划规范财务制度，少支付税收罚款10万元。支出包括筹划方案费20万元：方案实施费5万元：可能的风险支出：被判定偷税需补税100万元；加征滞纳金l8．25万元（假设一年后发现l00×O．5‰x365）；罚款100万元，可能被判定偷税的概率10%. 

　　根据公式计算： 

　　税收筹划成本C=C1（h，c，m）+C2（p，n，i）=（20+5）+（100+18.25+100）×10%=46.83（万元） 

　　税收筹划收益R=RI（s）+R2（g，z，1）=100+10=110（万元） 

　　从上面的计算结果可以看出筹划成本（46.83万元）小于筹划收益（110万元），这个税收筹划方案的风险程度是可以接受的。