【中华财税信息网北京02/20/2005信息】　比率预测法是根据销售额与资产负债 表中各有关项目的比例关系，利用“资产＝负债＋所有者权益”的会计恒等原理，通 过预计资产负债表来预测企业的外部筹资增加额的一种方法。 　　例：某公司２００２年销售收入为２００００万元，销售净利润率为１２％，净 利润的６０％分配给投资者。２００２年１２月３１日的资产负债表（简表）如下： 　　　　　　　　　　 　资产负债表（简表） 　　２００２年１２月３１日　　　　　　　　　　　　　单位：万元 　　资　产　　　　 期末余额　　　负债及所有者权益　　　　 期末余额 　　货币资金　　　 １０００　　　应付账款　　　　　　 １０００ 　　应收账款净额　 ３０００　　　应付票据　　　　　　 ２０００ 　　存货　　　　　　　６０００　　　长期借款　　　　　　 ９０００ 　　固定资产净值　　　７０００　　　实收资本　　　　　　 ４０００ 　　无形资产　　　　　１０００　　　留存收益　　　　　　　 ２０００ 　　资产总计　　　　１８０００　　 负债与所有者权益总计　 １８０００ 　　该公司２００３年计划销售收入比上年增长３０％，为实现这一目标，公司需新 增设备一台，价值１４８万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销 售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为１０％、期限为 １０年、每年年末付息的公司债券。假定该公司２００３年的销售净利率和利润分配 政策与上年保持一致，公司债券的发行费用忽略不计，适用的企业所得税税率为 ３３％。 　　要求：（１）计算２００３年公司需增加的营运资金；（２）预测２００３年该 公司需要对外筹集的资金量。 　　解：（１）计算２００３年公司需增加的营运资金， 　　流动资产占销售收入的百分比＝１００００／２００００＝５０％ 　　流动负债占销售收入的百分比＝３０００／２００００＝１５％ 　　增加的销售收入＝２００００×３０％＝６０００（万元） 　　增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债＝６０００×５０％－ ６０００×１５％＝２１００（万元） 　　（２）预测２００３年需要对外筹集资金量， 　　增加的留存收益＝２００００×（１＋３０％）×１２％×（１－６０％）＝ １２４８（万元） 　　需对外筹集的资金量＝１４８＋２１００－１２４８＝１０００（万元） （bu20050204）　 (4)