【中华财税网北京12/27/2004信息】　对于报表的使用者，特别是企业的经营者 来说，掌握现金流量表的分析方法是十分必要的。因为通过现金流量表的分析，可以 了解企业本期及以前各期现金的流入、流出和结余情况，正确评价企业当前及未来的 偿债能力、投资及支付能力，科学预测企业未来的财务状况，从而作出准确的判断与 决策。　 　　会计报表分析一般包括静态的结构百分比分析、动态的变动趋势分析以及财务比 率分析等内容。 　　结构百分比分析 　　现金流量的结构分析可以分为现金收入结构、支出结构和余额结构分析三个方面。 　　收入结构分析：现金收入构成是反映企业各项业务活动的现金收入，如经营活动 的现金收入、投资活动现金收入、筹资活动现金收入等在全部现金收入中的比重以及 各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况。 　　支出结构分析：现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出 的百分比，它具体反映企业的现金用在何处。 　　余额结构分析：现金余额结构分析是指企业的各项业务活动，其现金的收支净额 占全部现金余额的百分比，它反映企业现金余额的具体构成。 　　变动趋势分析 　　企业的现金收入、支出以及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势 对企业有利还是不利，这就是现金流量的趋势分析。现金流量的趋势分析可以帮助报 表使用者了解企业财务状况的变动趋势，了解企业财务状况变动的原因，在此基础上 预测企业未来的财务状况，从而为决策提供依据。 　　变动趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分 析某些指标的增减变动情况，并在此基础上判断其变化趋势，从而对未来可能出现的 结果作出预测的一种分析方法。运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动 的基本趋势，判断这种变动是有利还是不利，并对企业未来发展作出预测。 　　变动趋势分析通常将连续多年的报表，至少是最近２-３年甚至５-１０年的会计 报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，这样分析比 单看一个报告期的会计报表，能了解更多的情况和信息，有利于分析变化的趋势。 　　财务比率分析 　　财务比率是将报表中具备相互关系的项目相比较，计算出一系列能反映企业盈利 能力、偿债能力、营运能力、投资能力、现金支付能力的财务比率。现金流量表的财 务比率分析，又可分为偿债能力和支付能力比率分析。 　　一、偿债能力分析 　　运用现金流量表分析企业的偿债能力，可以从如下方面进行： 　　１、现金比率　所谓现金比率就是指企业的现金与流动负债的比例，用公式表示 为： 　　现金比率＝现金余额／流动负债 　　例：某企业９８年末流动负债为１０００万，现金余额为２００万，则现金比率 ＝２００／１０００＝０．２０。 　　对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期偿债 能力越强，现金比率越低，企业的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到１，即现金 余额等于或大于流动负债总额，那就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收 账款等，仅靠手中的现金就足以偿还流动负债。对于债权人来说，这是最安全的。 　　而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力） 和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好，盈利能力越弱。 　　２、经营净现金比率（短期债务）　该比率是指经营活动的年净现金流量与流动 负债的比率，可以利用该比率反映企业获得现金偿还短期债务的能力。计算公式为： 　　经营净现金比率（短期债务）＝经营活动净现金流量／流动负债 　　经营净现金比率（全部债务）＝经营活动的净现金流量／负债总额 　　例：某公司９８年度经营活动净现金流量为１０００万，年末流动负债为５００ 万，长期负债为１５００万，则： 　　经营净现金比率（全部债务）＝１０００／（５００＋１５００）＝０．５ 　　经营净现金比率（短期债务）＝１０００／５００＝２ 　　该比率越大，企业承担债务的能力越强。 　　二、支付能力分析 　　１、普通股每股净现金流量　该指标是指经营活动现金净流量与流通在外的普通 股股数之比，用来反映企业支付股利和资本支出的能力。计算公式如下： 　　普通股每股经营活动净现金流量＝经营活动净现金流量／流通在外的普通股股数 　　一般来说，该值越大，企业支付股利的能力及资本支出能力越强。 　　２、支付现金股利的净现金流量　该比率是指经营活动的净现金流量与现金股利 的比率，用来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力。计算公 式为： 　　支付现金股利的经营净现金流量＝经营活动的净现金流量／现金股利 　　该比率越大，则企业支付现金股利的能力越强。 　　３、支付能力综合分析　支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入， 特别是其中的经营活动的现金收入和现金的各项开支的比较来进行。 　　分析时将企业本期经营活动所取得的现金收入和企业本期所偿还的债务、企业经 营活动所发生的各项支出进行对比，确定可以用于投资和发放股利的现金。如前所述， 企业取得收入，首先用来偿还债务，然后才能用来满足各项开支。企业在本期内偿还 的债务，在现金流量表中通过“筹资活动的现金支出”项目下的“偿还债务支出的现 金”、“支付融资租赁费支付的现金”等项目进行反映。另外如果企业本期有投资活 动所取得的现金收入，可以将这部分收入加入到经营活动的现金收入中去，这样，将 企业当期取得的现金收入与偿还债务、经营活动各项支出相抵后的余额，即为企业可 用于投资和分派股利的现金。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(4)