【中华财税信息网北京05/27/2005信息】　应收账款机会成本是指企业因将资金 投放于应收账款而放弃其他投资所放弃的收入。应收账款机会成本的高低与应收账款 占用资金的多少密切相关，并通常按有价证券的利率计算。其关系式为：应收账款机 会成本＝应收账款占用资金×投资报酬率（有价证券的利率）。关于应收账款占用资 金的确定，目前有两种观点：一种观点主张按成本法确定，即用应收账款平均余额乘 以变动成本率，认为应收账款增加时企业垫付的资金只是其成本，而不是全部待回收 款项；另一种观点主张按收入法确定，即用应收账款平均占用资金余额计算，认为应 收账款收回的资金是全部收入，而不是其成本。由于应收账款占用资金的确定方法不 同，其机会成本的计算方法也不同。 　　例：某公司的销售采用信用期３０天、按发票金额付款的信用政策，该公司年销 售量为１０００００件，销售额为５０００００元，变动成本为４０００００元，固 定成本为５００００元，该公司的最低投资报酬率为１５％，应收账款机会成本计算 如下： 　　按成本法计算：应收账款机会成本＝应收账款平均余额×变动成本率×投资报酬 率＝５０００００÷３６０×３０×４０００００÷５０００００×１５％＝ ５０００（元）。 　　按收入法计算：应收账款机会成本＝应收账款平均占用资金余额×投资报酬率＝ ５０００００÷３６０×３０×１５％＝６２５０（元）。 　　显然，按成本法计算时，应收账款占用资金为３３３３３元（５０００００÷ ３６０×３０×４０００００÷５０００００）；按收入法计算时，应收账款占用资 金为４１６６７元（５０００００÷３６０×３０），高于按成本法计算的结果。建 议计算应收账款机会成本时，应收账款占用资金按收入法确定。这是因为： 　　第一，应收账款占用资金按应收账款平均占用资金余额确定，这更符合应收账款 机会成本的含义。企业将资金投放于应收账款（即应收账款所占用的资金）而放弃其 他投资的金额是应收账款全额，而不是其变动成本部分。或者说，企业的资金如果不 投放于应收账款，而用于其他投资，则投资的金额应与投放于应收账款的金额相当。 此种确定方法能够反映应收账款实际占用资金的多少，同时也能够反映出应收账款机 会成本的高低。 　　第二，应收账款占用资金按应收账款平均占用资金余额确定，这符合企业投资预 算的稳健原则。企业的每一项投资都要经过科学的投资决策程序，进行成本与效益的 权衡。同样，企业的应收账款投资也需要在应收账款带来的收益与增加的成本之间进 行权衡，这就需要充分地考虑应收账款的所有成本，包括机会成本。因此，应收账款 占用资金应按收入法确定，而不应按成本法确定。(Ae20050505613) (4)