【中华财税网北京11/29/2004信息】　对上市公司的经营状况、财务状况分析， 是投资相应股票的必修功课。在Ａ、Ｂ股市场，财务报表分析一个不可或缺的内容， 是对应收账款进行详细分析，从中可发现优质公司，更多地可发现某些公司的业绩 “水分”。　 　　应收账款来源于上市公司销售产品或提供劳务过程中，以赊销方式进行的结算， 应收而未收款项就记入“应收账款”栏目。由于我国财务制度的权责发生制，虽未收 到相应销售款，但合同已兑现、商品劳务所有权已转移，仍可记入公司收入，可以堂 而皇之地记入利润，纳税后便变成净利润的一部分。　 　　这样，如上市公司滥用这一制度，销售收入、利润就有夸大成分，甚至会发展到 利用规则造假。以前监管不严，分析若干报表，竟然有“绩优公司”当年主要一笔合 同收入数目与当年应收账款增加数吻合，以后连续两年一直作为应收账款挂账，如一 直挂着与没有收入有何两样？后期虽规定了坏账提取制度，但仍有公司未严格执行。 因而进行应收账款分析，要仔细分析公司执行多大的坏账提取比例，根据行业特点分 析提取比例是否合理，如果仅仅按５％或所要求的最低比例提取坏账，很可能不能反 映真实损失，销售收入有虚增之嫌。如果一笔应收账款拖了３年多还收不回，坏账提 取比例低于２５％则不合理。　 　　进行应收账款分析，应从当期财务报告详表中析取数据，现有公开媒体公布的是 简表，可能少了最重要的应收账款的分账龄数据。必须理解应收账款余额属于１年以 内、１年到２年、２年到３年、３年以上的比例及数值，如总额较大、账龄又长则问 题较大，有一定或有损失或着已虚增了一定销售收入，一旦严格执行财务规定作坏账 计提，则会冲减部分利润。　 　　单纯应收账款总额大，未必是大问题，因为可能销售收入更多。如果当年度应收 账款增长率高于销售收入增长率，至少说明回笼资金较慢。如果分年度的应收账款逐 渐增多，而销售收入增长有限则说明问题正在恶化。虚构的合同收入可以通过连续追 踪几期的财务详表分析到。有一个财务指标“应收账款周转率”可以作定量分析，但 还不够，后期发展的现金流量表可挤掉一部分应收账款的水分。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　(4)