【中华财税网北京04/15/2003信息】　1999年9月22日《中共中央关于国有企业 改革和发展若干重大问题的决定》指出：“建立和健全国有企业经营管理者的激励和 约束机制”，“建立与现代企业制度相适应的收入分配制度”，“实行经营管理者收 入与企业经营业绩的挂钩”。党的十六大报告指出：“确立劳动、资本、技术和管理 等生产要素按贡献参与分配的原则，完善按劳分配为主体，多种分配方式并存的分配 制度。”《上市公司治理准则》(2002年1月10日)规定“上市公司对经理人员的薪酬 与公司绩效和个人业绩相联系的激励机制”。这一系列重要阐述为中国企业收入分配 制度的改革明确了方向，即：以企业业绩为基础、积极推进企业报酬激励机制的创新。 而实施这一改革的关键问题在于选择合理有效的业绩评价指标系统，本文拟对此做 些探讨。 　　一、着重于财务指标的传统评价系统已不再适用 　　目前我国对企业业绩评价的依据主要有财政部等四部委于1999年联合发布的《国 有资本金绩效评价规则》，将业绩评价指标分为基本指标、修正指标及评议指标三大 类，其中绝大部分为财务评价指标。而在社会主义市场经济条件下，企业面临的竞争 空前激烈，经营风险也增大到前所未有的程度。在这一背景下，如果仍局限于财务指 标的计量与评价，而不包括非财务指标评价，就不能全面反映出企业的实力，显然不 适应形势的需要。财务指标评价系统的局限性主要表现在： 　　1．财务指标评价系统过分重视取得和维护短期财务结果，助长了企业管理者急 功近利思想和短期行为，以致于企业在短期业绩方面投资过多，在长期价值创造方面 投资过少。 　　2．财务指标评价系统表述的是过去的事情，用其来指导和评价信息时代的企业 就显得捉襟见肘，因为信息时代的企业要投资于顾客、供应商、雇员、工艺、技术和 革新以完成创造未来价值的行程。 　　3．财务指标评价系统在评价使未来增长得以实现的无形资产方面显得力不从心。 现行的会计制度对企业无形资产的确认和计量作出了很严格的限制，致使企业的很 多无形资产不能在企业的财务报告中体现，而这些恰恰是评价信息时代企业长期竞争 力的关键所在。 　　4．过分注重企业业绩的财务指标评价和评价指标的价值方面，忽视非财务指标 的非价值评估。激烈的竞争环境越来越需要管理层重视经营决策，像市场占用率、技 术创新、质量与服务等这类非财务计量应该在企业业绩评价方面起更大的作用。 　　针对业绩财务指标评价系统上的缺陷，有必要对现行的业绩评价系统进行重大改 革，在企业业绩评价系统中引入非财务指标。 　　二、非财务指标评价系统的优缺点 　　1．非财务指标评价系统的优点。 　　同财务指标评价系统相比，非财务指标评价系统具有4个明显的优点。(1) 与公 司的长期战略有着更密切的联系。财务指标评价系统一般着重于以会计尺度来衡量年 度或短期业绩。它们不涉及与顾客要求或竞争对手有关的进展情况，也不涉及对于实 现赢利、竞争力和长期战略目标十分重要的其他一些非财务目标。(2)在许多行业中 促进成功的因素是智力资金和顾客对公司的感情等“无形资产”，而不是资产负债表 上所表现出来的“硬件资产”。一项有关“无形资产”的非财务指标的调查发现，一 些与创新、管理能力、雇员关系、质量和品牌价值有关的评价标准在很大程度上反映 了一家公司的价值。(3)非财务指标评价标准可以成为更好衡量未来财务业绩的指标。 即使最终目标是最大限度地提高财务业绩，现有的财务指标评价标准也许并不能从 现行决定中获取长期的好处。根据现行会计制度，研究与开发费用和营销成本必须在 发生期内入账，因而降低了利润。但是，成功的研究与开发项目如果投放市场，它就 能够提高未来的利润。(4)对评价标准的选择应以提供管理活动和评价标准中“干扰” 水平的信息为基础。“干扰”指的是经理或公司无法控制的业绩评价标准中的变化。 经理们必须明白公司的成就中有多少是由于他们的工作而取得的，否则他们就不知 道如何最大限度地发挥自己对公司业绩的作用。由于许多非财务指标评价标准比财务 指标评价标准更少受到外来干扰的影响，它们的使用能通过对经理们工作的更准确评 价而提高经理们的业绩。这也降低了经理们在确定工资、酬金时所承受的风险。 　　2．非财务指标业绩评价标准的缺点。 　　非财务指标业绩评价标准也决非完美无缺。其主要缺陷有：(1)推行财务和非财 务综合评价标准所用的成本可能大于收益。(2)非财务数据是以多种方式衡量的，缺 乏共同的尺度。(3)缺乏因果关系的环节。许多公司采用了非财务评价标准而却未能 阐明各种标准间的关系，也未能核实这些标准与会计和股票价格业绩的关联。这在评 估业绩时会产生两个问题：不正确的评估标准把注意力集中于错误的目标上；改进措 施不能同以后的结果挂起钩来。(4)缺乏统计上的可靠性。像满意度评价之类的非财 务性数据调查往往只有很少的答卷人和提出很少的问题。这些评价标准的统计可靠性 一般都很差，从而削弱了它们识别优秀业绩或预测未来财务业绩的能力。 　　三、建立财务与非财务指标相结合的业绩评价体系必将成为发展趋势 　　非财务指标评价系统尽管有很多优点，但也存在较严重的缺陷，过分注重非财务 业绩，企业很可能因为财务上缺乏弹性而导致财务失败；但只关注财务业绩，则容易 造成短期行为，影响企业长期发展。因此，理想的企业业绩评价系统应是财务与非财 务评价系统的有机结合。 　　参考目前国际上较为流行的业绩指标评价体系的方法，本人认为企业可从财务、 顾客、内部营运、学习与成长等四个方面入手，根据企业生命周期不同阶段的实际情 况和采取的战略，为每一方面设计适当的评价指标，赋予不同的权重，形成一套完整 的业绩评价指标体系。具体来说，从财务角度一般可选取四类指标进行评价：(1)收 入增长与构成指标。如各部门的销售成长率，新产品、新服务及新顾客的构成百分比 等。(2)成本降低和生产力改进指标。如全员劳动生产率、成本降低率等指标。(3)资 产利用与投资指标。如投资占销售的百分比、研究开发费用占销售的百分比、营运资 本比率、资产利用率以及投资回收期等指标。(4)综合获利能力指标。如可持续增长 率、投资报酬率、净资产收益率和经济增加值等指标。从顾客角度一般可选取市场占 有率、顾客保持、顾客获得、顾客满意度、顾客获利能力等指标进行评价。从内部营 运角度可以选取过程的成本、时间及质量、创新能力、营运能力水平、售后服务水平 等指标进行评价。从学习与成长角度可以选取员工潜力的增加，信息系统能力的增加， 激励、权责和目标一致性的增强等指标进行评价。 　　上述业绩评价系统既包括传统的财务评价指标，也包括非财务性指标，对全面考 核企业业绩具有十分重要的作用。它一方面考核企业的产出(上期的结果)，另一方面 考核企业未来成长的潜力(下期的预测)；再从顾客角度和从内部业务角度两方面考核 企业的运营状况参数，充分把公司的长期战略与公司的短期行动联系起来，把远景目 标转化为一套系统的业绩考核指标，实现短期利益和长期利益、局部利益和整体利益 的均衡。其中，财务是最终日的，顾客是关键，内部经营过程是基础，企业学习与成 长是核心。它将结果(如财务目标)与原因(如顾客或员工满意)联系在一起．它是以因 果关系为纽带的战略实施系统，也是推动企业可持续发展的业绩评价系统。 　　四、建立新的业绩指标评价统的步骤 　　1．认识能提高价值的因素。首先要认识公司能用来提高自身价值的各种因素， 这些因素确定之后，就能推定哪些举措能有助于长期的成功，从而确定如何将公司的 目标转化为指导经理工作的方针。 　　2．审视一致性。大多数公司在日常运作中采取了多种多样的非财务措施，应该 列出一份现行措施的清单，评估它们对公司业绩的价值。这一阶段的问题在于现行措 施与公司战略和增值因素相一致的程度如何。评估这种一致性的一个方法是“差距分 析”，即要求管理层至少按照两个方面来评定那些提高公司业绩的措施：它们对战略 目标的重要性和它们目前所具有的重要性。 　　3．设计一套操作规程以保证业绩评价制度顺利进行。在选定评价标准后，如果 想使它们影响雇员们的行为和公司的业绩，就应该将它们视为反映和评估业绩的组成 部分。由于业绩评价标准的选择对雇员们的工作和工资会产生重大影响，所以不论评 价标准多么恰当，争议总是不可避免的，因此有必要由一个高层领导具体负责，考虑 企业的历史、文化和管理风格，确定一个最为有效的方式和原则来超常规操作，灵活 设计最有效的结构和方法，以造成一定程度的文化渗透和观念冲击，进而树立起业绩 评价是持续的、不断演变的进程的新理念。(an20030213) 　 (4)