【中华财税网北京10/21/2002信息】 近几年来，美国有相当一部分注册会计师 投身于投资管理服务业，成为某些特定客户的投资顾问，从而拓宽了注册会计师的服 务领域。在我国，由于资本市场发育较晚，注册会计师由传统服务领域转向投资管理 服务业成为真正有能力的投资顾问者寥寥无几。但随着我国资本市场的不断繁荣与发 展，进军投资管理服务业将成为注册会计师谋求发展的必然选择。 一、投资管理服务工作的特点 与注册会计师的审计、验资、税务代理等传统业务相比，投资管理服务工作有其 自身的特点。 (一)从业资格要求高。在美国，注册会计师要想成为投资顾问从事投资管理服务 工作。首先必须在证券交易管理委员会或其所在州的证券管理机构注册；同时要获得 6-7个证券执照。凡从事投资管理服务的注册会计师，还须定期接受当地业务主管部 门的审计。 (二)执业收入高。有资格从事投资管理服务业的注册会计师--投资顾问的工作报 酬，是按其服务企业的资产比例或销售比例计提的，而不是按时计酬获得佣金，他们 的执业收入要比从事审计、验资、税务代理等传统业务的注册会计师执业收入高出较 多，且具有较大弹性。 (三)同业竞争激烈。投资顾问从事投资管理服务工作，具有很强的专业性。目前， 美国投资顾问的主要服务领域，一般限定在对资产50万美元或更大数额服务对象的投 资管理方面。为了减少竞争风险，投资顾问独立地从事投资管理工作，不与经纪人或 证券商联营与合作。为了赢得特定客户的信任，必须在资产管理工作中发挥最大潜能， 全身心地利用全日制时间为客户进行投资管理服务，帮助其在资本市场上进行有效的 理性投资运作，以获得高额的投资回报。 二、拓展投资管理服务业的客观必然性 将执业领域拓展到投资管理服务业，是注册会计师主动适应市场环境的重要选择， 这一趋向具有客观必然性。 (一)从市场环境分析。在亚洲金融风暴的强烈冲击下，1997年下半年美国证券市 场出现剧烈波动。广大投资者深深感到：现有的经纪人队伍由于素质和数量等方面的 限制，眼睁睁地看着巨额投资遭受惨重损失而无计可施。强烈盼望在证券市场上有驾 驭风险能力的人士为他们的投资活动进行趋利避害的引导和服务。在这种情况下，有 经济分析头脑、密切关注经济晴雨表--证券市场行情变化的一些注册会计师，看到这 一市场需求，抓住机遇，乘势填补证券市场缺席以待的服务空间，开始拓展投资管理 服务业这个崭新的领域。 (二)从供求关系分析。随着投资活动日益成为大众经济生活的重要方面，投资者 为了达到在品种繁多的投资活动中获得高额而稳定的收益，极为需要通晓投资业务、 熟悉资本市场运作、值得信赖的精明理财专业人士为其尽心理财。注册会计师的条件 恰好能够满足投资者的这一需求：第一，注册会计师具备与投资相关的综合经济知识， 能够诚实而稳健地为特定客户理财；第二，注册会计师在审计、验资等传统服务工作 中同原先的客户已建立了信任关系，这不仅为客户开展投资管理服务创造了重要条件， 而且还可以借助了解客户的财务管理状况，有针对性地提出建议，对症下药地解决客 户管理和发展中的问题，良好的供求关系有助于投资管理服务业的发展。 三、从事投资顾问的注册会计师如何做好投资管理工作 注册会计师要转变为一名独立胜任的投资顾问，仅仅凭借已具有的审计查账经验 和一般性投资基础知识，只为客户提供财务计划、推荐现阶段存在哪些类型的投资而 不涉及特定投资项目并履行保证的服务是很不够的，必须接受有关证券方面的规范教 育，补充与证券交易相关的知识，锻炼将完善的投资计划融于会计实践的能力。同时， 在具体投资管理服务工作中、牢牢把握以下要点对于做好工作至关重要。 (一)注重独立性，掌握投资管理步骤。帮助投资成功与否，既关系到客户切身利 益，又关系到投资顾问声誉。因此，在投资管理服务过程中，投资顾问必须突出独立 性，做到自始至终亲自操作，不可将客户资信机密泄漏他人。为了帮助客户获取丰硕 的投资回报，投资顾问应紧紧围绕投资目标与方向进行投资管理。其具体步骤是：(1) 依据自己在哪些方面能给客户提供优质服务确定投资项目；(2)做好调查分析，进行 投资准备；(3)有效地控制资金，当好客户投资参谋。 (二)基金起步，积累经验。对于刚刚从事投资顾问的注册会计师，应当从做稳健 的公共基金投资起步，而不要急于投资证券，更不要随心所欲地投资股票或期货。通 过投资公共基金打好基础，积累资本市场运作经验，为逐步扩大投资管理服务树立自 信心。 (三)增强风险意识，兢兢业业尽职。投资领域是高收益、高风险的行业，为了帮 助客户获得丰厚回报和保证自己的收入，投资顾问无论从事何种投资服务，都府增强 风险意识，时刻关注投资风险。对每一项投资活动，投资顾问都要认真对待，尽职尽 责，在洞悉信息中稳健操作，于权衡利弊后作决策。 四、学习、借鉴国外发展投资顾问的成功经验，努力拓展注册会计师执业的新领 域 以美国为代表的西方发达国家的注册会计师管理机构，引导、支持注册会计师投 身于投资管理服务领域，既适应资本市场投资客户的投资需求，也为注册会计师自身 与社会经济的稳定发展起到促进作用。第一，由注册会计师转变为投资顾问，有利于 使传统的执业范围得以扩展，为注册会汁师充分施展才华提供舞台。他们为了证明自 己的能力，将自觉自愿地潜心于投资管理实践，根据客户实际情况制定投资策略，协 助客户积极调整资金结构，盘活存量资产，搞活增量资产，围绕市场进行资本经营， 努力实现客户资本的最大增值。第二，担任客户投资顾问的注册会计师，根据对客户 的贡献获取相应的收入，有利于减轻事务所之间的业务竞争压力，使竞争由原来重视 争夺客户转变到重视提高执业能力上来，引导注册会计师们凭借真本事而不是以降低 价格或丧失审计独立性来换取客户的聘请，从而不仅有助于减轻审计风险压力，也有 助于维护审计权威与尊严。第三，为投资客户提供投资管理服务以帮助其获取高收益 为目的的投资顾问的蓬勃兴起，有助于促进企业重视人才与知识，推动企业完善现代 企业制度，加强科学管理，规范市场竞争秩序，以促进企业健康发展和社会稳定。 面临着激烈的执业竞争，我们应当对正在盛行于西方国家的投资管理服务所产生 的巨大经济效益和社会效益有足够的认识，认真学习和借鉴国外的先进管理经验，把 “投资顾问”作为会计师事务所谋求发展的新领域。注协应结合我国国情，制定培训、 考试、资格认定、颁证、审计、监督等配套法规，以规范在投资管理方面与国际接轨。 各大事务所要充分发挥自身的比较优势，积极支持注册会计师凭借个人能力与勤奋转 向“投资顾问”，主动去适应市场，大力拓宽执业领域，以促进我国投资管理服务业 的健康发展。(ai20020913) (2)