【中华财税网北京10/09/2002信息】　担保，尤其是融资担保的风险比较大，对 于面向中小企业从事担保业务的担保公司来说，如何在扩大业务的同时，规避、化解 风险，维护自身的权益是永恒的课题。维护自身权益可以通过谨慎选择被担保人，全 面、严格的评审，在合法、合理的前提下，设置最大限度的维护自身利益的保证合同 条款来实现，除此之外，为加强借款人的还款意识，反担保的设置也是比较重要的环 节。 我国担保法第四条规定：第三人为债务人向债权人提供担保时，可以要求债务人 提供反担保。这体现了法律对担保人权利的保护。从理论上说，一切有相对稳定价值 的物品或权益都可以作为反担保物。从担保人角度看，价值稳定甚至有可能逐渐升值 的物品是最理想的反担保。这些反担保物通常是土地和房产，但是，对于中小企业来 讲，最主要的问题是，他们大多没有可作为反担保物的房地产。为了解决这一矛盾， 并考虑到中小企业的实际情况，我们认为在企业物权不足的情况下，可以尝试将中小 企业最常见的资产--应收账款作为反担保物，开展应收账款质押担保业务。本文从担 保公司角度对相关问题做一些探讨。 一、应收账款质钾担保的概念 应收账款质押涉及如下法律关系： 出质人：申请贷款担保的企业； 质押权人：担保公司 被保证人：贷款银行 债务人：应收款的付款方。 应收账款质押是指出质人以应收账款向质押权人提供反担保，以获得质押权人对 被保证人的第三方保证，从而使出质人得到被保证人的贷款，同时，出质人承诺以收 回的应收账款归还贷款的担保方式。 会计核算上所指应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。 具体说来，应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等原因，应向购货客户或 接受劳务的客户收取的款项或代垫的运杂费等。考虑到实务中的可操作性，我们将应 收款限定在因有效合同而产生的债权范围内，且不包括代垫费用。 二、应收账款质押担保基本程序设计 借鉴国外银行应收账款质押贷款的成功经验，我们将应收账款质押担保的基本程 序设定如下： 1．在质押权人对出质人进行评审时，认为根据出质人的实际情况，可以考虑进 行应收账款质押担保时，通知出质人将一批其货物已经销售或劳务已经发生但没有收 到货款的发票及相关资料送到质押权人处，接受质押权人的审查。 2．质押权人对债务人的信用能力和付款能力进行评估，对不符合信用标准的企 业的销售发票予以退回，不接受其作为质押品。 3．质押权人与出质人商谈一个质押品账面价值的折扣率，通常的折扣率在总抵 押账面价值的50％-75％左右。当然，质押权人在开始做新的应收账款抵押贷款时， 由于对债务人的信用不甚了解，可能提出的折扣率会低些(如50％)，但当质押权人获 得了经验后，可以适当提高折扣率(如75％或80％)。 4．确定折扣率后，质押权人可就担保的费率进行谈判，可在谈判中引入菜单式 合同，如不同折扣率下，适用不同的担保费率。 5．签定《委托保证合同》及《反担保应收账款质押合同》。 6．质押权人与被担保人签定保证合同。 7．被保证人向出质人发放贷款。 8．质押权人对应收账款进行监管，如有问题出现，依据《委托保证合同》及 《反担保应收账款质押合同》中设定的追索权向出质人进行追索。 三、应收账款质押担保风险分析及规避方法 上面所谈的是应收账款质押担保的基本程序，在实际操作中，为了防范风险，还 要对每个程序进行具体的限定补充。 应收账款质押担保中可能出现的风险主要来自出质人和债务人，现分别分析如下： (一)主体风险 出质人：存在贷款期内破产的风险。因为大多数中小企业自身有比较多的不确定 因素，加之经营的业务比较单一，外界经营环境对他们的影响力比较强，所以他们的 抗风险能力比较弱，一笔交易的失败就可能导致企业破产，因此对影响企业持续经营 的因素要给予高度重视。 化解该项风险的措施是对出质人的主体资格做相应的限定： 1．合法经营在3年以上； 2．无不良记录； 3．近三年无经营性亏损； 4．主要经营人员无变更； 5．主营业务目前经营正常； 6．已在贷款行开户并有结算业务。 债务人：对债务人的主体风险也要给予高度的重视，因为应收账款质押担保实际 上是将对出质人的履约信用评价转移到了债务人身上，如果债务人的履约能力不强， 极有可能导致出质人不能按期收回应收款，将直接影响到出质人按期还款，从而给质 押权人造成损失。 化解该项风险的措施是对债务人的主体资格做相应的限定： 1．合法经营单位，经营时间在5年以上； 2．主营业务收入较好，财务状况比较好； 3．有良好的商业信用记录； 4．同意并配合出质人以应收账款出质，并且出具愿意配合质押权人和被保证人 工作的承诺书。 (二)履约风险 如果形成应收账款的合同出现履约风险，那将直接影响到出质人按期还款，从而 给质押权人和被保证人造成损失。 为规避履约风险，应重点关注以下事项； 1．产生应收账款的合同是否真实有效。要查看合同原件，仔细推敲是否为有效 合同，要特别注意付款和违约条款的规定，同时应关注双方资金往来明细账、银行进 账单等财务资料及历史交易情况、履约情况。 2．应收账款是否符合会计制度关于收入确认的规定。因为只有能确认为收入的 应收账款，才能相应确认为企业的资产。收入确认应同时符合以下条件： (1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方； (2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品 实施控制； (3)与交易相关的经济利益能够流入企业； (4)相关的收入和成本能够可靠地计量。 应该注意的是，实际业务中，除了依据以上四个基本条件，还要注意特殊情况下， 如何确认销售收入，如定制软件收入、让渡无形资产的收入等，因此，职业判断比较 重要。 3．该项业务在债务人经营活动中的地位是否重要。根据其重要程度可以推测债 务人对该项应付款的重视程度，一般来说，即使财务状况好的企业，在资金计划中， 对不是自己核心业务的应付款的是不够重视的，这也将影响应收款的按时归还。 4．应收款的设定是否可行。我们注意到，实际业务中多数合同，特别是涉及工 程的合同的付款条款都是约定分期付款，一般有10％左右的预付款，合同义务履行以 后，再一次或分次支付60-80％的合同款，余下的10％-30％作为质量保证金，约定1- 3年支付。预付款的金额不大，而质保金的回收有很大的不确定性，因此应收款的设 定应为60％-80％的合同款。 5，债务人是否同意配合。应请债务人出具承诺书，承诺书的内容包括如下内容： (1)债务人确认合同真实、有效，并愿意按照合同条款履约； (2)债务人愿意配合质押权人监控应收账款； (3)债务人若违约，愿意承担违约责任，并赔偿由此给质押权人造成的损失。 在实际操作中，这一条实施起来可能会遇到一些障碍，因为如果债务人是上市公 司或者比较有名气的大型企业，他们会拒绝出具承诺书，理由是出类似法律文件程序 比较复杂，而且对自身有一定的负面影响。在该种情况下，建议对该笔应收账款质押 的可行性给予慎重思考，如果认为存在履约风险，建议放弃。 6．贷款资金和还款资金是否安全。如果贷款资金不是用于出质人的正常经营或 者应收款被出质人挪用，则严重影响出质人按时归还银行贷款。因此设立监管账户是 非常必要的措施。 所谓监管账户是指出质人在贷款行设立专门账户，此账户既作为贷款的发放账户， 同时按照与质押权人、被保证人、债务人的约定，又作为应收账款的回款账户。被保 证人应协助监管该账户资金的使用情况，出质人对该比贷款专款专用(贷款支出时， 每一笔开支须经出质人核实，并盖章同意)。当应收款到账后，如果该账户资金余额 接近贷款额50％时，在没有质押权人书面同意的情况下，被保证人保证该账户只收不 付。在监管账户存入资金金额超过质押人的贷款额时，出质人可以支用多余资金。 7．应收账款质押担保期限的设定是否合理。为保证出质人按时归还贷款，应收 账款质押担保期限应长于应收账款收回期限，但不宜过长，以1-2月为宜。如过长， 会增大形成坏账的可能性。 8．质押权人的权利是否完整。如果应收款不能按期收回，对于质押权人来说， 代出质人归还贷款是不可避免的事，为了保证自身利益，质押权人在合同中，应约定 质押权人不仅对应收款有留置权，而且对出质人(商品销售者)有追索权，当应收款出 现追索困难时，质押权人有权向出质人追索，这是因为在应收款质押反担保贷款中， 如果购买商品的企业不付款的话，销售企业必须承担这个损失。 四、出现风险后的解决方式 如果质押权人在《委托保证合同》签定之前，发现风险点，停止进行担保即可。 如果在贷款发放后出现风险，且足以使出质人不能按时归还贷款，则一方面应通过监 管账户控制出质人资金，另一方面应做好诉讼的准备工作。 以上是对应收账款质押担保相关问题的一些初步探讨，因为担保行业在我国的起 步比较晚，与发达国家相比，成熟的经验比较少。而到目前为止，开展应收账款质押 担保业务担保公司很少，案例屈指可数，因此如何安全有效的开展此项业务，需要我 们在实际工作中不断的深入研究和总结。(u20020913) (2)