【中华财税网北京07/19/2001信息】 期汇在进出口贸易中具有防险功能。在进
口业务中，进口商在订立合同后，如需经过一段时期(假设3个月)才支付货款，则可以
预先向银行买进3个月期限的期汇，使支付外汇货款时，正好达到交割期，以避免汇率
上升的不利影响。在出口业务中，销售成交后如需经生产、装运期，故出口商在出口
商品时，可预先向银行按照约定的汇率卖出期汇，便收到外汇货款时，正好达到交割
期，从而避免了汇率下跌的不利影响。以上买卖期汇对策的实质，都是“锁定”损益，
使成本和利润不再随汇率的波动而变动。
关于期汇的会计处理我国尚未形成一种规范。在参照西方会计的基础上，联系我
国会计制度的实际情况，就防险期汇交易的会计处理谈一点认识。
进出口业务中，期汇会计主要有两种类型:一是外币制应收、应付款的防险会计处
理;二是特定外币制远期契约的防险会计处理。
一、外币制应收、应付款的防险会计处理
在进出口业务中，如果国外公司以放帐条件赊销商品或以欠帐条件赊购商品，并
约定以外币计算，那时本国企业就会产生汇率波动的风险。为了减轻这一多付出或少
收入本币的风险，企业可向银行订一期汇合同，预约购人或售出一笔外汇，利用期汇
合同上的汇兑损益去冲抵购销业务上的汇兑损益，即可达到防险的目的。
例：某市长江公司在19×8年12月1日向美国M公司进口一批商品，价值100000美元，
约定60天付款(即19x9年1月31日)，长江公司恐美元汇率趋涨，故在购货日订一期汇合
同，约定在19×9年1月31日以60天远期汇率1美元=8.10人民币元购人100000美元。假
定有关即期汇率的行情如下：19x8年12月1买卖交易日1美元=8.00人民币元；19×8年
12月31日决算日1美元=8.20人民币元；19×9年1月31日了结日1美元=8.15人民币元。
1、19×8年12月1日，长江公司进口商品和订立期汇合同时：
（1）借：商品采购--进口 800000
(100000×8.00)
贷：应付外汇帐款一一M公司美元户
800000
（2）借：应收期汇帐款 美元户800000
升水 10000
贷：应付帐款 人民币户 810000
升水10000元是由60天的期汇汇率8.10高于交易目的即期汇率8.00而产生的。升水
(贴水)是一笔财务费用 (收入)，其实质是跨期所取得的利息收支，其应在合同期限内
摊销。预期收人的100000美元属外币制债权，按约定日即期汇率8.00入帐，在今后会
有调整，到期应付的人民币帐款按60天的期汇汇率次10确定负债金额，此数始终不变。
2、19×8年12月31日，按期末汇率8.20确定汇兑损益并摊销升水：
(1)借：汇兑损益20000[100000×(8.20一8.00)]
贷：应付外汇帐款 M公司美元户20000
(2)借：应收期汇帐款 美元户20000
贷：汇兑损益 20000
(3)借：财务费用 5000(10000÷2)
贷：升水 5000
可以看出，上述期汇合同上的汇兑损益与购销业务上的汇兑损益正好相抵，达到
防险的目的。
3、19×9年1月31日，按期末即期汇率8.15确认汇兑损益并摊销升水，同时在期汇
市场上交割了结：
(1)借：应付外汇帐款 M公司美元户
5000[1000m×(8.20-8.15)]
贷：汇兑损益 5000
(2)借：汇兑损益 5000
贷：:应收期汇帐款 美元户 5000
(3)借：财务费用 5000
贷：升水 5000
(4)借：应付帐款 人民币户 810000
贷：银行存款 810000
(5)借：应付外汇帐款 M公司美元户M5000
贷：应收期汇帐款 美元户 815000
长江公司如不预先做期汇防险，100000美元应按了结日即期汇率8.15支付。实践
中风险无从预知，现将汇率锁定于乱10，虽花了10000元的防险成本(升水10000元)，
但能保证不会承担更多的风险。出口业务道理相同，不再累举。
二、特定外币制远期契约的防险会计处理
特定远期契约是指今日缔约而在日后履行的购销定货合同，它是在今日已经确定
的一笔债权债务，而不是今日已交货只待日后付款的应收应付帐款。其多见于大型设
备的购销业务，可能要二、三年才交货，跨越的时间更长，风险程度更高，运用期汇
合同防险很有必要。特定外币制远期契约防险会计与第一种类型应收应付款防险会计
有所不同:即升水、贴水和期汇合同损益都要递延到交货日合并入购销业务的本身购销
价格之内。因为在上述第一种类型中，一项商品的购销是在交易日人帐的，也即在货
物所有权转移日人帐，但特定制远期契约与此不同，期汇合同成立日，其相应的购销
合同尚末履行，期汇的升、贴水和合同损益的归属期不在期汇合同订立期及中间各决
算期，要到交易日所属的会计期间，才在购销货价内加以接受。
例：长江公司l9x8年6月1日接受美国A公司订购机械设备一套，定值1000000美元，
预计在l9×9年3月1日交货并结清货款，预计该设备的制造成本为6000000元人民币，
长江公司预计美元的长期趋势将变软，故于同日向银行预约在270天远期汇率为1美元
=8.25人民币元售出1000000美元。有关即期汇率的行情如下：19×8年6月1日 期汇订
约日 1美元=8.30人民币元;I9x8年12月31日决算日 1美元=8.20人民币元;19x9年3月
1日交货了结日 1美元=8.10人民币元。
1、19×8年6月1日期汇订约时，
借：应收帐款 8250000(1000000×8.25)
递延贴水 50000
贷：应付外汇帐款一美元户 8300000
(1000000×8.30)
预期付出的1000000美元是外币制债务，按定约时的汇率乱30入帐，今后会有调整；
到朔收人的人民币帐款按锁定的270天远期汇率8.25确认债权金额，此数始终不变。
2、19×8年12月31日决算日，按乱20的即期汇率确认汇兑损益，
借：应付外汇帐款--美元户 100000
[1000000×(8.30-8.20)]
贷：递延汇兑损益 100000
3、19×9年3月1日，交货了结，
(1)按即期汇率8.10确认汇兑损益
借：应付外汇帐款--美元户100000[1000000×(8.20-8.10)]
贷：递延汇兑损益 100000
(2)以出口设备收人的1000000美元抵付应付期汇合同的外汇帐款，同时结转出口
产品的销售成本，
借：应付外汇帐款--美元户 8100000
(1000000×8.10)
贷：出口产品销售收入 81000000
借：出口产品销售成本 6000000
贷：产成品 6000000
(3)收回期汇合同上应收的人民币帐款，
借：银行存款 8250000
贷：应收帐款 8250000
(4)将递延贴水、汇兑损益并入出口产品销售收入，
借：出口产品销售收入 50000
贷：递延贴水 50000
借：递延汇兑损益 200000
贷：出口产品销售收入 200000
可以看出，作防险处理后，销售毛利为2250000元。如当初末作期汇防险，交货了
结日按8.10的汇率结算，销售毛利为2100000元。如果汇率波动幅度更大，则冒的风险
也更大。作期汇防险后，汇率的涨跌对企业已无影响，收人的外币总是拿去期汇市场
交割付出，风险已转移，而收人的人民币数早已锁定在防险汇率上了。
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