【中华财税网北京07/10/2001信息】 随着市场经济的深入发展，财务评价方法 在企业中得到了越来越广泛的应用。《企业财务通则》及财政部《企业经济效益评价 指标体系（试行）》规定了一系列评价指标。物资企业主要是通过购、运、储、销等 活动，来实现流通领域的商流和物流。根据其自身的经营特点，决定了它的资本结构 和资金流动有其独特性：流动资产所占的比重较高，还有相当数量的应收、应付帐款。 为了更真实地反映企业财务状况，物资企业在进行内部财务评价时有必要对某些指 标进行相应的调整。 　　一、速动比率的调整 　　速动比率是指速动资产与流动负债之比。公式如下： 　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 　　该公式认为存货的变观能力较弱，予以扣除。但流动资产除了存货外，还有待摊 费用、预付帐款等项目不具备变现能力。待摊费用既不能变现也不能给企业带来经济 利益，不是严格意义上的资产。预付帐款以后将以存货形式出现，其变现能力可能还 不如存货。此外，“其他应收款”包括赔款、罚款、应向职工收取的垫付款等，其变 现能力也难以确定。所以，以上公式中单是减去存货尚不能充分反映企业短期偿债能 力。 　　从物资企业的角度来看，采购、销售是其经营的主要活动，市场变化又难以确定， 因而有多少资金可以变观，就成了决定企业竞争力的一个关键因素。物资企业需要一 个更加保守的计算方法来求得真正确保变现的速动资产金额。物资企业可以这样计算 速动比率： 　　速动比率=（货币资金+短期投资+应收账款-坏帐准备+有担保商业汇票+银行兑汇 票）/流动负债 　　以上公式中，分子包含了可以确保变现的流动资产，由此计算出的速动比率可以 使管理者、投资者对企业即时变现能力有一个更清晰的了解。 　　二、使用应收帐款回款率弥补应收帐款周转率的不足 　　应收帐款周转率是考核应收帐款回收速度的指标。计算公式如下： 　　应收帐款周转率赊销净额/应收帐款平均余额 　　该企业的1月、2月、5月的应收帐款周转率都大于100％，但其应收帐款余额是增 加的，3月应收帐款周转率小于100％，其应收帐款余额却是减少的。由此可以看出， 应收帐款周转率高，不能说明应收帐款回收情况好。也不是应收帐款周转率越高，应 收帐款回收越好。 　　从物资企业的角度出发，要看应收帐款周转率，更应重视应收帐款回款率，重视 应收帐款余额的变化。特别在现今帐款拖欠十分严重的情况下，应收帐款余额增加， 坏帐余额就相应增加，企业可用流动资产就相应减少，因此企业需要数量和速度双方 面的指标。本文引入应收帐款回款率这一指标。 　　应收帐款回款率=本期应收帐款回收额/应收帐款本期发生额 　　此指标可以评价应收帐款量的变化。当期大于1时，应收帐款余额减少，反之应收 帐款增加。以上例的数字计算如下： 　　将应收帐款周转率与应收帐款回款率相互结合，共同评价企业应收帐款的情况， 才能得出科学、全面的结论。 　　三、注意营运资金周转率的消极作用 　　营运资金周转率是一个反映企业营运能力的指标。计算公式如下： 　　营运资金周转率=净销售额/平均营运资金 　　在物资企业中，如果简单地套用本公式，将产生一定的消极作用。 　　1、由于物资企业的购销活动频率较高，易产生大量的流动负债，如应付帐款、短 期借款等，有时会产生流动资产小于或等于流动负债的情况。这样，营运资金周转率 的分母为零或负值，失去了指标的意义。 　　2、物资企业时常会发生借入流动负债购买存货的经济活动，营运资金周转率不能 反映此类活动的影响。如某企业年净销售额50万元，流动资产年平均额50万元，流动 负债年平均额25万元。营运资金周转率=50／（50－25）=2次。 　　如果当年流动负债增加10万元，用来购买存货。则该指标为：50／（60－35）＝2 次，没有变化。实际上企业由于流动资金增加，销售额不变，其资产的流动性是变差 了。如果只盯住营运资金周转率，就会被其提供的数字所蒙蔽。因此，物资企业进行 内部财务评价时要注意营运资金周转率的消极作用。 　　以上几点分析，希望能为物资企业进行财务评价时带来一点启发。 (6)