【中华财税网北京10/20/2000信息】　在公司发行的债券中，有一类是可赎回债 券，这类债券规定借款人有权根据自己的意愿，在到期日前提前赎回债券。债券发行 后，如果市场利率趋于下降，公司认为提前购回旧债券有利，而且不使公司的现金流 量因此而受到重大影响，通常会采用以较低的利率发行新债券获得现金的方式来赎回 旧债券。 　　公司赎回旧债券时支付给债务人的价款，加上发行新债券代替旧债券所发生的杂 项调换成本（如手续费等）称为再取得价格；旧债券的面额加上（减去）未摊销的溢 价（折价）与未摊销的发行成本（债券代理发行的手续费、印刷费等）之间的差额， 为旧债券的净持有成本，或称净赎回额；再取得价格与净赎回额之差，如为正值，则 为债券赎回损失；如为负值，则为债券赎回利得。 　　下面举一实例来说明如何对该种业务进行会计处理（略去发行新债券获得现金的 会计处理）。 　　例：某公司1901年1月1日发行了100张面值为1000元的债券，票面利率为10％， 每年付息一次，1910年12月31日到期，发行时市场利率为12％，发行价格为每张债券 887元，公司对债券的溢折价用实际利率法摊销，发行成本为5000元，1905年因为市 场利率下降（假投降到9%），公司决定于该年12月31日发行利率较低的新债券以获得 现金用于赎回旧债券，已知该公司对旧债券持有人支付的价款为每张债券1039元，同 时发生杂项调换成本1000元。则该业务所产生的损失或利得情况可计算如下（单位： 元）： 　　再取得价格（1039×100＋1000）　104900 　　净赎回额 　　债券面值　100000 　　减：未摊销折价（720） 　　　　未摊销发行成本（5000×5×10）（2500）90291 　　债券赎回损失　14609 　　相应的会计分录如下： 　　借：应付债券——可赎回债券（面值）　100000 　　　　债券赎回损失　14609 　　　贷：银行存款　104900 　　　　　应付债券——债券折价　7209 　　　　　递延资产——债券发行成本　2500 　　假设每张债券的赎回价格为890元，则有债券赎回利得产生，计算如下（单位：元）： 　　再取得价格（890×100＋1000）　90000 　　净赎回额 　　债券面值　100000 　　减：未摊销折价　（7209） 　　　　未摊销发行成本（5000×5/10）（2500）90291 　　债券赎回利得　（291） 　　相应的会计分录如下： 　　借：应付债券——可赎回债券（面值）　100000 　　　贷：银行存款　90000 　　　　　应付债券——债券折价　7209 　　　　　递延资产——债券发行成本　2500 　　　　　债券赎回利得　291 　　（作者单位：复旦大学管理学院会计系）