【中华财税网北京08/30/2000信息】　财务分析计算题： １．已知某公司有关财务资料如下： （１）负债总额为２５００万元，其中流动负债占８０％，年内到期的长期负 债为２００万元； （２）经营净现金流量为８００万元； （３）经营净收益为５００万元，非付现费用为３００万元。 要求： （１）计算该公司的现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比； （２）计算该公司的营运指数，并对公司的收益质量进行评价； （３）若目前市场利率为１０％，则该公司理论上还可借入多少资金？ ２．某上市公司，本年利润分配及年末股东权益的有关资料见文后表格。 要求： （１）计算该公司普通股每股收益； （２）计算该公司股票的市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保 障倍数、留存盈利比率； （３）计算该公司每股净资产。 答案： １．（１）现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务 ＝８００÷２００＝４； 现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债＝８００÷（２５００×８０％） ＝０．４０； 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额＝８００÷２５００＝０．３２。 （２）经营应得现金＝经营活动净收益＋非付现费用＝５００＋ ３００＝８００（万元）； 营运指数＝经营现金净流量÷经营应得现金＝８００÷８００＝１； 营运指数等于１，说明收益质量非常好，即本期已实现的经营收益与收到的现金 相等。 （３）当市场利率为１０％时，该公司最大负债金额＝８００÷１０％ ＝８０００（万元）；尚可借债额＝８０００－２５００＝５５００（万元），即当 该公司举债８０００万元时，仍可做到按时付息。因此，从公司付息能力看，企业还 可借债５５００万元。 ２．（１）每股收益＝净利润÷年末普通股份总额＝２５００÷５０００ ＝０．５０（元／股）； （２）市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股收益＝１０÷０．５＝２０（倍）； 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数＝２０００÷５０００ ＝０．４０（元／股）； 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×１００％＝ （０．４÷１０）×１００％＝４％； 股利支付率＝每股股利÷每股净收益×１００％＝（０．４÷０．５０） ×１００％＝８０％； 股利保障倍数＝普通股每股收益÷普通股每股股利＝０．５０÷０．４０ ＝１．２５（倍）； 留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×１００％ ＝（２５００－２０００）÷２５００×１００％＝２０％； （３）每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数＝９０００÷５０００ ＝１．８０（元／股）。 点评：关于现金流量分析的分析方法，主要应掌握现金流量财务指标的计算及运 用该法进行流动性分析、财务弹性分析等。对上市公司的财务比率分析的基本内容应 全面掌握，熟悉每股净资产、每股收益及其延伸分析的各个财务比率的计算公式及注 意点，并掌握其经济含义。