【中华财税网2008/8/12信息】　　股指期货是以股票市场的股票价格指数作为交易对象,即是以股价指数为“商品”的期货。它是买卖双方根据事先约定,同意在未来某一特定时间以约定价格进行股价指数交易的一种协议。股指期货的交割采用现金形式,而不用股票。股指期货合约的价格为当前市场股价指数乘以每一点所代表的金额。自1982年美国堪萨斯市农产品交易所推出了世界上第一份股指期货合约——价值线指数期货合约以来,已有40多个国家和地区开设了近百种股指期货交易。股指期货对我国股市来说,不管从规避股市系统性风险、吸收从银行流出的游资,还是淡化股市投机氛围来说,都是一种较好的选择。而且从期货交易的市场基础、技术条件,以及积累的相关经验来说,股指期货在我国的推出也是可行的,相应其会计处理的相关问题也亟待解决。对此,笔者结合国际会计准则,及其他相关会计制度,提出一些自己的看法。
　　(一)股指期货会计核算的基本原则 
　　股指期货会计核算的关键是确认与计量问题。股指期货按其目的可分为套期保值和投机套利两种,这两种交易具有不同特点,会计处理也不尽相同。第39号国际会计准则《金融工具:确认和计量》对衍生金融工具的确认、计量及套期保值的会计处理进行了规范,为股指期货交易的确认计量提供了依据。根据该规定,可以归纳出有关股指期货的确认和计量原则如下: 
　　1、当且仅当企业成为股指期货合约条款的一方时,应在其资产负债表上确认金融资产和金融负债。由于股指期货合约签订时双方各自已经成为合约条款的一方,因此,应在承诺日确认为资产或负债,而不应等到交易实际发生时再确认。初次确认时,应根据合约的实际成交价格确认为一项金融资产或金融负债。 
　　2、当且仅当企业对股指期货的合约权力失去控制时,企业应终止确认该金融资产。一旦终止确认,应将收到的款项加上前期调整项目之和,与转让的资产账面金额之间的差额计入本期损益。 
　　3、当股指期货初始确认时,应当以成本对其进行计量;在初始确认后,再以公允价值(一般表现为市价)对其进行计量。即使股指期货被指定为持有股票资产或将要购入股票资产的套期保值工具,也应以公允价值进行计量。 
　　4、除了股指期货被用作套期工具以外,由于股指期货公允价值变动而形成的损益,应计入变动当期的损益。 
　　5、对已持有的股票资产进行套期保值,属于国际会计准则中所称的“公允价值套期”,股指期货公允价值变动形成的损益应计入当期损益;被套期项目由于特定风险(即被保值的风险)形成的利得或损失,也应相应调整被套期项目的账面金额,并立即在当期损益中予以确认。 
　　(二)股指期货套期保值的账务处理 
　　如果投资者持有股票,在对未来股市走势难以把握时,为规避股价下跌的风险,可以出售股指期货合约。这样即使股市下跌,投资者也可以从股指期货交易中获利,以弥补持有股票的损失。按照国际会计准则的要求,用作所持股票套期保值的股指期货,应以公允价值计量,公允价值变动形成的损益应在当期确认;被作为套期保值项目的所持股票,也应以公允价值(市价)计量,其市价变动形成的利得或损失,应调整股票的账面金额,并在当期损益中予以确认。现举例予以说明: 
　　例1:某企业在1月10日持有价值HKD500000的股票,于1月10日卖出恒生指数期货合约10份,当天的恒生指数为2800点,每份恒生指数合约的价值为指数乘以HKD50,即HKD50×2800=HKD140000。1月底,股市略有上扬,恒生指数为2850点,但到2月底,股市下跌,恒生指数为2600点,企业这时买进合约平仓。设初始保证金为合约价值的10%。 
　　相应的会计处理如下: 
　　(1)立仓 
　　借:期货交易清算 HKD1 400 000 
　　贷:卖出期货合约　　　　　　HKD1 400 000 
　　(2)缴纳初始保证金HKD1 400 000×10%=HKD140 000 
　　借:应收保证金　 HKD140 000 
　　贷:银行存款　　　　　　　 HKD140 000 
　　(3)1月底,股市上扬,如果企业所持股票上涨HKD40 000,应计入当期损益 
　　借:股票投资　HKD40 000 
　　贷:市价变动损益　　 HKD40 000 
　　(4)由于股市上扬,期货合约共损失HKD25 000,计入当期损益 
　　借:期货经营损益 HKD25 000 
　　贷:卖出期货合约　　 HKD25 000 
　　(5)补交由于期货合约亏损而“短缺”的保证金 
　　借:应收保证金 HKD25 000 
　　贷:银行存款　　　　　　 HKD25 000 
　　(6)2月底,股市下跌,如果企业所持股票市价下跌到HKD350 000,股票持有损失HKD190 000,计入当期损益 
　　借:市价变动损益 HKD190 000 
　　贷:股票投资　　　　　　HKD190 000 
　　(7)同期,股指期货共盈利HKD125 000,计入当期损益 
　　借:卖出期货合约 HKD125 000 
　　贷:期货经营损益　　　　HKD125 000 
　　(8)提取期货盈利溢出保证金HKD125 000 
　　借:银行存款 HKD125 000 
　　贷:应收保证金　　　　HKD125 000 
　　(9)平仓,合约价值为HKD50×2 600×10=HKD1 300 000 
　　借:买入期货合约 HKD1 300 000 
　　贷:期货交易清算　　　　　　 HKD1 300 000 
　　借:卖出期货合约 HKD1 300 000 
　　贷:买入期货合约　　　　　　 HKD1 300 000 
　　(10)结算并收回保证金 
　　借:应收保证金 HKD100 000 
　　贷:期货交易清算　　　　　 HKD100 000 
　　借:银行存款 HKD140 000 
　　贷:应收保证金　　　　　　 HKD140 000 
　　(三)股指期货投机套利的账务处理 
　　股指期货产生的初衷是为了规避股票市场的系统风险,但股指期货的保证金交易性质(保证金一般为合约价值的10%左右)又使其具有较强的杠杆效应,因而也成了被广泛运用的投机工具。现举例说明投机股指期货的会计处理: 
　　例2:某企业预测近期股市会上扬,于是在1月10日购进恒生股指期货合约100份,这时的恒生指数为3200点,每份合约价值为HKD50×3200=HKD160000。1月底,恒生指数上涨为3250点;2月底,恒生指数又长了100点,即3350点;3月中旬,企业卖出合约时恒生指数回落为3300点。初始保证金为合约价值的10%。 
　　相应的会计处理如下: 
　　(1)立仓 
　　借:买入期货合约 HKD16 000 000 
　　贷:期货交易清算　　　　　HKD16 000 000 
　　(2)缴纳初始保证金 
　　借:应收保证金　HKD1 600 000 
　　贷:银行存款　　　　　　　HKD1 600 000 
　　(3)1月底,期货交易盈利额为HKD50×50×100=HKD250 000 
　　借:买入期货合约　HKD250 000 
　　贷:期货经营损益　　　　　 HKD250 000 
　　(4)收回由于合约盈利而“溢出”保证金HKD250 000 
　　借:银行存款　HKD250 000 
　　贷:应收保证金　　　　　　 HKD250 000 
　　(5)2月底,期货交易又盈利HKD50×100×100=HKD500 000 
　　借:买入期货合约 HKD500 000 
　　贷:期货经营损益　　　　　　 HKD500 000 
　　(6)收回由于合约盈利而“溢出”保证金HKD500 000 
　　借:银行存款　HKD500 000 
　　贷:应收保证金　　　　　　　HKD500 000 
　　(7)3月底,期货交易亏损额为HKD50×50×100=HKD250 000 
　　借:期货经营损益 HKD250 000 
　　贷:买入期货合约　　　　 HKD250 000 
　　(8)补交由于期货合约亏损而“短缺”的保证金 
　　借:应收保证金 HKD250 000 
　　贷:银行存款　　　　　　 HKD250 000 
　　(9)平仓,合约价值为HKD50×3 300×100=HKD16 500 000 
　　借:期货交易清算 HKD16 500 000 
　　贷:卖出期货合约　　　　　　HKD16 500 000 
　　借:卖出期货合约 HKD16 500 000 
　　贷:买入期货合约　　　　　　HKD16 500 000 
　　(10)结算并收回保证金 
　　借:应收保证金 HKD500 000 
　　贷:期货交易清算　　　　　HKD500 000 
　　借:银行存款 HKD1 600 000 
　　贷:应收保证金　　　　　　HKD1 600 000 
　　该企业在此次投机中共盈利HKD500 000,即HKD(250 000+500 000-250 000)=HKD500 000,股指期货持有期将公允价值变动形成的损益分别在各期确认。