按现行会计制度规定，长期股权投资可根据不同情况，分别采用成本法和权益法 进行会计核算。通常情况下，企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额的比 例超过２０％，或虽不足２０％但有重大影响的应当采用权益法核算。企业对其他单 位的投资占该单位有表决权资本总额的比例小于２０％，或对其他单位的投资占该单 位有表决权资本总额的比例虽然超过２０％但不具有重大影响，以及被投资单位在严 格的限制条件下经营，其向投资方企业转移资金的能力受到限制，如投资方在国外， 外汇受所在国管制，其外汇汇出受到限制的，应当采用成本法核算。 　　一般地，投资核算的方法不能随意变更，有特殊情况时，应中止权益法，改用成 本法核算。 　　我国现行税法规定，企业以货币形式对外投资，不涉及流转税问题，但其取得的 投资收益应并入企业应税所得计算缴纳企业所得税。而企业股权投资取得的收益一般 属于税后收益，税法规定：①如果投资方企业所适用的税率低于被投资企业适用的税 率，不退还分回的投资收益在被投资企业已纳的所得税。②如果投资方企业所适用的 税率等于被投资企业适用的税率，分回的投资收益不予补税。③如果投资方企业所适 用的税率高于被投资企业适用的税率，分回的投资收益应按规定补缴所得税。因此， 当被投资单位处于低所得税地区时，对投资方的所得税有影响，需要选择不同的投资 方案，利用不同的核算方法进行税收筹划。 　　案例：Ａ公司２００４年１月１日购入Ｍ公司股份３００００股，占Ｍ公司有表 决权资本的１５％。２００４年１月１日Ｍ公司所有者权益合计为１０００００００ 元，２００４年度净收益为４０００００元（未予分配）。２００５年１月５日，Ａ 公司计划再对外投资３５００００元，其方案如下： 　　方案一，Ａ公司从Ｍ公司另一股东Ｂ公司处购入其拥有的Ｍ公司１０％有表决权 股份，同时支付相关税费３０００元。 　　方案二，购入Ｈ公司１０％的有表决权股份，同时支付相关税费３０００元。 　　已知Ａ公司所得税税率为３３％，且没有其他投资项目。Ｍ公司和Ｈ公司所在地 区的企业所得税税率均为１５％。 　　假设１：２００５年两个公司预测的净收益均为４５００００元，预计在 ２００６年４月份宣告发放现金股利均为３０００００元。Ｍ、Ｈ公司的所有者权益 无其他变动情况。 　　假设２：Ａ公司预计在２００６年５月转让在２００５年购买的Ｍ公司或Ｈ公司 拥有的１０％股权，预计转让价为４０００００元。 　　假设３：２００４年１月１日取得长期投资时，采用成本法核算，因Ｍ公司 ２００４年度实现的净收益，在２００５年中未宣告发放股利，所以Ａ公司当年未实 现投资收益，无需补缴企业所得税。 　　为简化核算程序，本案例未考虑折现和长期投资减值准备的因素。 　　方案一：Ａ公司从Ｍ公司另一股东Ｂ公司处购入其拥有的Ｍ公司１０％有表决权 股份，则其持有的Ｍ公司有表决权的股份比例达到２５％，应改用权益法进行核算。 当Ａ公司购入Ｂ公司所拥有的Ｍ公司１０％股份时，其“长期股权投资——Ｍ公司股 票投资”为３５３０００元（３５００００＋３０００），“银行存款”减少 ３５３０００元；到２００５年１２月３１日，应按２００５年Ｍ公司的净收益调整 长期股权投资，“长期股权投资——Ｍ公司股票投资（损益调整）”为１１２５００ 元（４５００００×２５％），增加“投资收益——股权投资收益”１１２５００元， 应补缴企业所得税２３８２３．５３元［１１２５００÷（１－１５％）×（３３％ －１５％）］；２００６年４月，Ａ公司应分得股利７５０００元（３０００００× ２５％），需减少“长期股权投资－Ｍ公司股票投资（损益调整）”７５０００元， 在Ａ公司收到股利时“银行存款”增加７５０００元；２００６年５月转让从Ｍ公司 购买的１０％股权时，“长期股权投资”账面余额３６８０００元（３５３０００＋ ４５００００×１０％－３０００００×１０％），转让股权的收益３２０００元 （４０００００－３６８０００），同时，应补缴企业所得税６７７６．４７元 ［３２０００÷（１－１５％）×（３３％－１５％）］。这样２００５年～ ２００６年合计应交所得税３０６００元（２３８２３．５３＋６７７６．４７）， 取得投资收益１４４５００元（１１２５００＋３２０００），二年该投资项目税后 净收益为１１３９００元（１４４５００－３０６００），现金净流入量为 ９１４００元（４０００００＋７５０００―３５３０００―３０６００）。 　　方案二：Ａ公司购入Ｈ公司１０％的有表决权股份，应采用成本法进行核算。当 Ａ公司购入Ｈ公司１０％股份时，其“长期股权投资——Ｈ公司股票投资”增加 ３５３０００元，“银行存款”减少３５３０００元；２００６年４月Ｈ公司宣告发 放现金股利时，Ａ公司应分得股利３００００元（３０００００×１０％），应补企 业所得税６３５２．９４元［３００００÷（１－１５％）×（３３％－１５％）］； Ａ公司收到股利时，“银行存款”增加３００００元；２００６年５月转让从Ｈ公司 购买的１０％股权时，转让股权的收益为４７０００元（４０００００－ ３５３０００），“银行存款”增加４０００００元，“长期股权投资——Ｈ公司股 权投资”减少３５３０００元，应补企业所得税９９５２．９４元［４７０００÷ （１－１５％）×（３３％－１５％）］。２００５年～２００６年合计应缴所得税 １６３０５．８８元（６３５２．９４＋９９５２．９４），取得投资收益 ７７０００元（３００００＋４７０００），两年该投资项目税后净收益为 ６０６９７．１２元（７７０００－１６３０２．８８），现金净流入量 ６０６９７．１２元（４０００００＋３００００―３５３０００― １６３０２．８８）。 　　从上述两个方案看，方案一的税负最高，但税后净收益和现金净流入量也最高， Ａ公司仍应选择方案一。 　　如果预计Ｍ、Ｈ公司２００５年实现的净收益未宣告发放股利，则方案一仍需纳 税２３８２３．５３元，转让收益为２０００元（４０００００－３５３０００－ ４５００００×１０％），应补所得税４２３．５３元，现金净流出量为 ２２２４７．０６元（４０００００－３５３０００－４５００００×１０％－ ２３８２３．５３－４２３．５３）。而方案二转让收益为４７０００元，现金净流 入量为３７０４７．０６元。此时选择方案二为佳。（20050822a）　 (4)